Bendera Monegasque berasal dari pendirian negara, dengan kedatangan Grimaldis pada akhir abad ke-13. Itu sangat mirip dengan bendera saat ini, sementara juga menggabungkan bentuk lama dari lambang negara. Oleh karena itu, dalam satu atau lain bentuk, bendera tersebut akan terus dikibarkan sampai adopsi resminya pada tahun 1881 dan, selanjutnya, hingga hari ini, terlepas dari periode singkat yang berlangsung dari tahun 1793 hingga 1814, ketika Tricolore Prancis menjadi bendera resmi negara. .
Karena kesamaan yang mencolok dari bendera mereka, tidak mengherankan bahwa konflik telah muncul antara kedua negara di masa lalu. Setelah Indonesia meluncurkan bendera barunya pada saat negara tersebut berusaha untuk menegaskan kemerdekaannya, Monako menolak untuk mengakui lambang baru negara tersebut. Bahkan, otoritas Monegasque sampai meminta agar Indonesia memilih kombinasi warna yang berbeda. Sementara itu, masyarakat Indonesia menentang keras permintaan tersebut, dengan alasan bahwa pemilihan warna sangat terkait dengan sejarah bangsa. Faktanya, masalah tersebut tidak pernah terselesaikan, tetapi itu tidak menghalangi Indonesia untuk mengadopsi desain bendera Merah Putih ini. Demikian sejumlah fakta kesamaan warna bendera merah putih antara Indonesia dengan Monako.
